Previsões para 2020 - Coronavírus, Ações e Bitcoin

Dados de Johns Hopkins

2020 está se transformando em um ano louco. A Austrália estava pegando fogo, um novo vírus mortal está se espalhando rapidamente por todo o planeta, enquanto os estoques e outros ativos estão em cratera.

Se você não está preocupado com o COVID-19, provavelmente não fez pesquisas suficientes. Não estou dizendo que você deve entrar em pânico, mas certamente deve aprender o que está enfrentando e se preparar.

Há duas coisas que tornam um vírus mortal: taxa de mortalidade e taxa de transmissão. O último pode ser expresso como R0 (zero R pronunciado), que é o número médio de pessoas que cada pessoa infectada infectará com o vírus ou patógeno.

Sabemos que esse vírus se espalha muito rapidamente. O R0 do COVID-19 é estimado em cerca de 3. R0 para a gripe = 1,3.

A taxa de mortalidade também é bastante alta, acredita-se estar entre 1% e 4% (a estimativa atual da OMS é de 3,4%). Taxa de mortalidade pela gripe = 0,1%.

Usar o número absoluto de casos e mortes e compará-los à gripe não é uma medida precisa de quão mortal será esse vírus, porque a taxa de transmissão do COVID-19 ainda não atingiu o pico.

As estimativas iniciais da taxa de mortalidade e R0 raramente são precisas. Esses números se tornam mais precisos à medida que os kits de teste se tornam mais amplamente disponíveis e são coletados dados suficientes para ter significância estatística. Isso significa que realmente não sabemos o quão ruim esse vírus será até que os testes alcancem a transmissão. Atualmente, casos leves não estão sendo testados para o COVID-19. Isso significa que R0 provavelmente é maior que as previsões atuais, enquanto a taxa de mortalidade é provavelmente menor que a estimada. Os Estados Unidos também estão muito atrás de outras nações em testes. É provável que muito mais pessoas estejam portando o vírus do que pensamos. Para muitos, os sintomas são quase os mesmos da gripe ou resfriado. Esses portadores de vírus ambulantes não estão sendo testados ou colocados em quarentena.

Existem também vários fatores que afetam a taxa de mortalidade e o R0. Por exemplo, ter um bom atendimento médico reduziria a taxa de mortalidade. R0 também é uma função do contato humano. Grandes reuniões podem acelerá-lo. As restrições de viagem podem reduzi-lo. A melhor maneira de reduzir a transmissão é lavar as mãos frequentemente com água morna e sabão e evitar tocar no rosto. Eu recomendo desistir de apertar a mão também.

Quando os casos de COVID-19 começaram a aumentar, a China basicamente trancou todo o país. Isso pareceu retardar significativamente a transmissão do vírus. Desde 14 de fevereiro (se quisermos confiar nos números), a taxa de transmissão na China diminuiu. Comparando isso com a taxa de crescimento exponencial inicial (que estamos vendo agora fora da China), uma diminuição na taxa de transmissão na China provavelmente é resultado de suas rígidas políticas de quarentena.

Os americanos parecem dispostos a fazer mudanças significativas no estilo de vida. As restrições de viagem não foram definidas. Grandes reuniões ainda são permitidas. Sem dúvida, esses encontros aumentarão a taxa de transmissão do vírus.

Talvez o capitalismo seja muito valorizado na América. Ninguém quer que os negócios desacelerem, mesmo que seja a melhor coisa para a nação como um todo. A maioria dos americanos está endividada e não tem economia, portanto, tirar um tempo não remunerado do trabalho não é uma opção para eles. As baixas taxas de juros de longo prazo incentivaram os indivíduos e as empresas a assumirem dívidas e minimizarem o caixa disponível.

Então o vírus se espalhará e se espalhará rapidamente. Mais rápido do que nossos hospitais e instituições médicas podem lidar com isso.

As pessoas sentirão falta do trabalho. A produtividade cairá. As cadeias de suprimentos serão interrompidas.

É provável que a Casa Branca e o Congresso ajam. "O presidente Donald Trump assinou uma conta de gastos de emergência de US $ 8,3 bilhões para combater a propagação do novo coronavírus e desenvolver vacinas para a doença altamente contagiosa". Trump também apresentou a ideia de uma lei de isenção de impostos. Essas ações podem ajudar, mas é improvável que combatam todas as pressões sociais e econômicas negativas associadas a uma pandemia global.

A verdade é que a economia já estava dentro de uma bolha. O coronavírus foi a palha que quebrou os camelos. A política fiscal deficiente criou um ônus da dívida muito grande para nossa nação. Ninguém tem um plano para resolvê-lo. Ninguém concorrendo à presidência sequer reconhece que é um problema. Dívida foi a queda dos romanos. Nossa dívida nacional é superior a US $ 23 trilhões e aumenta na taxa mais rápida da história. A nova proposta de redução de impostos proposta por Trump, se aprovada, provavelmente aumentará o crescente déficit anual. A dívida doméstica e corporativa também está em níveis recordes.

Previsões de Damian:

O Federal Reserve irá intervir, como já o fez. A taxa dos fundos federais será reduzida para 0 em maio de 2020. Esses movimentos podem elevar as ações no curto prazo, mas, na realidade, a política monetária não pode consertar uma economia tão sobrecarregada por doenças e dívidas.

Prevejo que o S&P 500 estará entre 2.200 e 2.600 em maio e entre 1.800 e 2.200 em dezembro.

Prevejo que a taxa de hipoteca fixa de 30 anos cairá abaixo de 3% no verão. Se as pessoas deixarem de comprar casas devido à falta de liquidez (dinheiro), isso poderá cair ainda mais. A taxa de hipoteca reflete a taxa de fundos federais e os títulos de 10 anos, que atingiram hoje uma baixa histórica de 0,318%. Agora, toda a curva de juros está abaixo de 1% pela primeira vez na história.

É até possível que partes da curva de juros sejam negativas, como já aconteceu no Japão, na Alemanha e na maior parte da Europa. Isso significa que os investidores estão pagando essencialmente aos governos para receber seu dinheiro. Alguns podem até dizer, o mundo enlouqueceu e o sistema está quebrado.

Embora o ouro seja um ativo refúgio com uma correlação inversa com ativos de risco, como ações, ele tem feito o contrário ultimamente, mostrando sinais de correlação direta de preços. Isso ocorre principalmente porque, à medida que os preços dos ativos caem, os investidores precisam desesperadamente de liquidez, especialmente se estiverem negociando com margem. Ativos como o ouro são vendidos para fornecer essa liquidez.

Ultimamente, o Bitcoin também tem se comportado como ouro. Muitos o consideram um ativo não correlacionado. No entanto, ele tem diminuído com outros ativos durante essa última venda. É compreensível. O Bitcoin, como qualquer outro ativo, é precificado com base na oferta e demanda. Quando a liquidez é escassa, o número de compradores diminui para todos os ativos.

Eu acho que este será um momento muito interessante para o bitcoin. A principal razão é que, em maio, a sempre famosa metade do bitcoin ocorrerá. É quando a recompensa do bloco de mineração é reduzida pela metade, de 12,5 para 6,25. Os dois eventos anteriores pela metade levaram a enormes ganhos de preço. A corrida de touros da metade de 2016 durou cerca de 570 dias, enquanto o preço passou de US $ 600 para quase US $ 20.000 antes de cair para US $ 3.400. Muitos acreditam que, após a metade de maio, o bitcoin subirá US $ 55.000.

A questão permanece: a crise de liquidez fará com que o bitcoin caia ainda mais, ou a metade empurrará os preços para cima?

Quando o Fed diminui as taxas, está essencialmente bombeando liquidez para os mercados. Como o risco subjacente de comprar ações não foi eliminado, muitos continuarão a comprar ativos de refúgio com a liquidez recém-adquirida. Acredito que esses ativos serão tesourarias, ouro e bitcoin.

Ouro e bitcoin são hedge contra a desvalorização da moeda que ocorre quando os bancos centrais imprimem dinheiro e injetam liquidez nos mercados. Minha crença é que esses ativos cairão no curto prazo, mas se recuperarão dentro de um ano (quando o Fed coloca a impressora de dinheiro em plena aceleração). Eu acho que o Bitcoin começará a se recuperar em maio e atingirá recordes em 2020. No entanto, uma recessão global pode potencialmente sufocar e atrasar o crescimento do bitcoin. Em suma, não é imune às oscilações do mercado. As ações provavelmente levarão mais tempo para se recuperar, já que os efeitos colaterais econômicos do coronavírus persistirão.

Há uma chance diferente de zero de que um dos candidatos à presidência contrate o coronavírus. Há alguns dias, Trump ainda estava segurando comícios e apertando as mãos. Os três principais candidatos à presidência têm mais de 70 anos e, portanto, estão sob alto risco se contrairem o vírus. A morte de um presidente ou candidato à presidência pode ter um grande impacto político e econômico.

Minhas recomendações:

Do ponto de vista econômico:

Eu recomendo reduzir a exposição a ativos de risco, reduzir a dívida e estocar caixa. A partir de agora, acho que o dinheiro é rei. A longo prazo, o caixa é a classe de ativos com pior desempenho, porque está sendo constantemente desvalorizada. No entanto, em tempos econômicos difíceis, os que têm dinheiro geralmente têm oportunidades únicas de comprar ativos a taxas com descontos severos.

Se os preços da habitação e as taxas de hipoteca caírem este ano, acho que pode ser um ótimo momento para comprar um imóvel para alugar. Aqueles com amplo dinheiro disponível e bom crédito provavelmente poderão comprar propriedades com desconto que sejam positivas ao fluxo de caixa.

Os próximos dois meses podem apresentar grandes oportunidades de compra para Bitcoin. Como é quase impossível cronometrar o fundo, a jogada mais segura é esperar por uma reversão de tendência no bitcoin. Uma tendência confirmada requer pelo menos três dias de movimento de alta, preferencialmente em alto volume. Aplicativos como o Coinbase podem ser configurados para enviar notificações automáticas sempre que o Bitcoin tiver grandes movimentos de preços. Clique aqui para saber mais sobre bitcoin.

Pessoalmente, não vou vender meu bitcoin, mas estou reservando algum dinheiro para comprar mais com a chance de que ele caia para US $ 4.000. Eu vi o bitcoin perder muito do seu valor em várias ocasiões. Isso não me incomoda, porque eu realmente acredito no seu valor a longo prazo. Estou disposto a arriscar 50% de desvantagem por causa de seu potencial de 1.000% de vantagem.

Do ponto de vista da saúde:

  • Lave as mãos frequentemente esfregando por pelo menos 20 segundos.
  • Não toque no seu rosto.
  • Evite viajar e lugares lotados.
  • Evite apertos de mão e toque em outras pessoas.
  • Armazene 14 dias de suprimentos, caso você precise se colocar em quarentena.
  • Limpe as superfícies que você costuma tocar com amônia ou alvejante. Isso inclui telefone celular, carteira, chaves, maçanetas, puxadores de armário, interruptores de luz, volante, etc.
  • Traga desinfetante para as mãos com você quando sair de casa.
  • Esse vírus tem como alvo pessoas com problemas pulmonares, imunocomprometidos e pessoas com mais de 60 anos. O CDC recomenda que essas pessoas tomem precauções extras.

Para minhas dicas sobre como ficar seguro, leia minha última postagem.

Não estou tentando causar pânico. Eu só quero ajudar a preparar as pessoas para o pior cenário possível e ajudar a minimizar seus riscos.

Se você quiser mais previsões relacionadas a coronavírus, economia e bitcoin, recomendo vivamente este post da TwoBitIdiot (Ryan Selkis). Ele é uma das muitas pessoas realmente inteligentes que sigo no twitter que me ajudaram a me informar o suficiente para escrever este post.

Disclaimer: Eu não sou um virologista ou consultor financeiro. Faça sua própria pesquisa antes de tomar decisões financeiras. Como sempre, nunca invista dinheiro que você não pode perder.

ps A comunidade de criptomoedas no twitter foi a primeira a prever o quão ruim o COVID-19 seria. Essas são as mesmas pessoas que trabalham para aprimorar o bitcoin e outros projetos de criptografia. Talvez mais de nós deva seguir conselhos para esses indivíduos altamente inteligentes.